一、国内岩棉行业综述
总体而言，受春节假期、“两会”、“一带一路”峰会及行业下游整体需求持续走软影响，2019年第一季度国内岩棉企业迫于价格压力及环保压力等，开工率维持在较低水平。行业新增产能保持增长状态，“电炉热”和“单线大产能”的趋势已非常明显，新增产能主要集中在华北、西南等地区。产能持续增加引发的降价趋势开始日益明显，一线品牌生产企业以及华北、西南、华东地区的岩棉价格均有不同程度的下调，生产企业利润空间普遍压缩，河北区域市场价格维持在较低水平，西南及华东地区价格较为稳定，价格方面呈现多级分化的态势。岩棉企业首尾分化的格局开始逐步显现，中低端需求依然旺盛但供给已明显过量。
二、国内岩棉市场供需分析
1供应情况分析
据不完全统计，截止至2019年3月31日，2019年一季度全国新增岩矿棉产能21万吨，主要集中在华北、西南等地区，新增产能均为单线2.5万吨或以上产能。河北地区小散产能迫于环保压力及价格压力开始零星退出，由于环保政策趋紧，新增产能中电炉的比例逐渐增大。
2开工率情况
总体而言，受京津冀大气污染防治治理政策、春节假期停工、“两会”、“一带一路”峰会等因素影响，综合全国各地区调查结果，2019年一季度整体开工情况保持在较低水平，开工率维持在25~30%之间。
3需求情况分析
建筑领域作为岩棉应用的主要市场，了解其市场发展情况将为岩棉企业决策提供重要参考。
(1)房地产市场
根据国家统计局发布的数据，2019年1-3月份，全国房地产开发投资23803亿元，同比增长11.8%，增速比1-2月份提高0.2个百分点。其中，住宅投资17256亿元，增长17.3%，增速回落0.7个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为72.5%。
1-3月份，东部地区房地产开发投资13540亿元，同比增长10.3%，增速比1-2月份回落0.6个百分点；中部地区投资4816亿元，增长8.4%，增速回落0.4个百分点；西部地区投资4901亿元，增长18.9%，增速提高2.1个百分点；东北地区投资547亿元，增长21.8%，增速提高10.9个百分点。
1-3月份，房地产开发企业房屋施工面积699444万平方米，同比增长8.2%，增速比1-2月份提高1.4个百分点。其中，住宅施工面积484560万平方米，增长9.7%。房屋新开工面积38728万平方米，增长11.9%，增速提高5.9个百分点。其中，住宅新开工面积28467万平方米，增长11.5%。房屋竣工面积18474万平方米，下降10.8%，降幅收窄1.1个百分点。其中，住宅竣工面积13043万平方米，下降8.1%。
1-3月份，房地产开发企业土地购置面积2543万平方米，同比下降33.1%，降幅比1-2月份收窄1个百分点；土地成交价款1194亿元，下降27.0%，降幅扩大13.9个百分点。
(2)棚改户改造市场
今年的政府工作报告提出：继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造，保障困难群体基本居住需求。但与2018年不同，今年的政府工作报告并未提出明确的棚改目标。
自2018年底开始，住建部要求新开工的棚改项目，以发行地方政府债券方式(棚改专项债)为主进行融资，不得以政府购买服务的名义变相举债或实施建设工程。部分地方政府因难以实现项目收益和融资自求平衡，以及棚改专项债资金难以满足新开工项目的融资需求。这些信息表明国家可能会下调棚改任务量。
三、总 结
受产能和库存压力的双重作用，一季度中低端岩棉市场的价格竞争残酷，价格持续承压；综合各方消息，品牌企业高端产品仍计划布局新产能，新旧产能的转换趋势非常明显；产能集中度上升将使得产品质量得到明显改善；未来市场将按地区划分进一步割裂(例如新疆相对独立的市场)，竞争也将进一步加剧；但高端产品由于品牌效应和产品质量的优势，受到的影响可能相对较小。我们对2019年岩棉市场持谨慎乐观的态度。
来源：保温材料与节能技术
